Oljefonden finns med som ägare bakom bland annat Unibail-Rodamco-Westfield (som äger MoS och Täby Centrum), Klépierre (Emporia) och Hembla. I oljedroppen finns Oljefondens innehav i svenska bygg- och fastighetsaktier. Klicka på bilden för att se den större, inklusive ägarlistan.

Bakslag för norska Oljefonden

Norska Oljefondens investeringar i stora köpcentrum i England och USA slår hårt mot resultatet. Samtidigt har man tankat färre noterade svenska fastighetsaktier. Men man är fortfarande storägare i Hembla och Victoria Park – och inte minst Westfield Mall of Scandinavia och Emporia.

(Artikeln publicerades ursprungligen i magasinet Fastighetsvärlden nr 4/2021)

2020 var ett tungt år för Oljefonden när det gäller fastigheter. Onoterade innehav gav negativ totalavkastning, –0,1 procent. Totalt avkastade fastigheter –5,0 procent om även de noterade innehaven inkluderas, – 14,9 procent.

Oljefonden beskriver 2020 som ”ett utmanande år för fastighetsmarknaden”. Totalt summerades tillgångar värda 419 miljarder kronor vid årsskiftet. Det kan jämföras med 380 miljarder kronor som Fastighetsvärlden nyligen (i magasinet FV nr 1/2021) bedömde värdet på AP-fondernas fastighetstillgångar.

Som tur är för Oljefonden så står fastigheter endast för en mindre del av det totala värdet på 10,9 biljoner kronor. Fondens aktieinvesteringar i teknikbolag gick exempelvis upp 41,9 procent (Apple, Microsoft och Amazon står för totalt 4,8 procent av totalinvesteringen).

Norska Oljefonden började direktäga fastigheter 2011, och under 2014 och 2015 utklassade fastigheter de övriga placeringarna när det gällde avkastning.

Under 2020 ökade Oljefonden sina direktinvesteringar i fastigheter. 20,5 miljarder investerades, främst via jv:n. Det var 150 procent mer än under 2019. Totalt fastighetsvärde vid årsskiftet var 273 miljarder kronor, vilket motsvarar 65 procent av fastighetsplaceringarna (resten aktier) och endast 2,5 procent av det totala värdet.

Ur Oljefondens årsrapport framgår att pandemin och nedstängda butiker och köpcentrum slagit hårt mot resultatet. De direkt-ägda retailfastigheterna avkastade –12,6 procent 2020, jämfört med –1,5 procent året dessförinnan.

I de direktägda fastigheterna fick Oljefonden in 93 procent av hyran under 2020. När det gäller delsegmenten kom endast 64 procent av hyran in från butiks-lokalerna. Konkurserna var många.

Hårdast slog siffrorna mot retailfastigheter i Storbritannien. Oljefonden pekar på pandemin och den ökande e-handeln som orsak.

Fastighetsinvesteringarna i Europa avkastade –2,1 procent och de i USA var upp 1,9 procent.

Av det direktägda beståndet vid årsskiftet så utgjorde kontor 57 procent, logistik 26 procent och retail 16 procent. Sett till landsfördelning står USA för 47 procent, Frankrike 19 procent och Storbritannien 18 procent. Sett till städer finns det största värdet i Paris, följt av London, New York och Boston.

När det gäller det direktägda beståndet har Oljefonden endast tre fastigheter i Sverige, två i Norrköping och en i Jönköping. Logistikfastigheterna ägs sedan 2012 i ett jv tillsammans med Prologis.

Vid årsskiftet hade Oljefonden aktieplaceringar i 9 213 bolag – varav 23 svenska noterade bygg- och fastighetsbolag, se listan bredvid.

När det gäller investeringar i noterade bolag är det värt att notera att Oljefonden äger hela 9,5 procent i tyska Vonovia, som i sin tur äger Hembla och Victoria Park – med totalt hela 38.000 lägenheter i Sverige.

Oljefonden äger även 4,9 respektive 4,4 procent av aktierna i köpcentrumjättarna Klepierre och Unibail-Rodamco-Westfield, båda med en handfull stora svenska investeringar.

23 noterade innehav i bygg- och fastighetsbolag:

Bolag, ägarandel och värde:

Skanska 2,02 1 850
Castellum 2,41 1 454
Balder 1,31 1 088
Wihlborgs 2,73 812
Fabege 1,78 729
SBB 1,69 758
JM 3,16 666
Peab 2,11 584
Kungsleden 2,79 573
Wallenstam 1,18 531
Nyfosa 3,24 511
Klövern 2,41 493
Hufvudstaden 1,53 458
Pandox 1,59 443
NCC 2,59 439
Catena 1,76 267
Atr. Ljungberg 1,05 251
Bonava 2,24 199
Diös 1,71 185
Eastnine 3,44 100
Sagax 0,54 87
Annehem 2,05 40
Corem 0,46 34

Källa: NBIM

Fler Nyheter från förstasidan

SBB stoppar projekt – underleverantör går i konkurs

”Styrelsen har sökt andra lösningar men inte lyckats” säger koncern-vd Mikael Anjou

Stänger flaggskepp i city efter endast fyra år

Världsvarumärket lägger ner stor satsning mitt på Kungsgatan.

Blankare fortsätter trycka till fastigheter

Åtta av de 100 största blankningspositionerna finns i bygg- eller fastighetsbolag. FV berättar vilka bolag som finns i fokus.

Balder lägger beslag på ännu en 08-mack

Först lyxprojekt längs Birger Jarlsgatan. Nu lite längre ut från city.

Blir ny CFO på Stenvalvet

Ytterligare en CFO byter jobb.

SEPREF: Fyra av fem spår höjda krav på direktavkastning

Karin Witalis kommenterar den senaste undersökningen.

Rekryterar chef från Wästbygg

Ska utveckla nytt bolag.

Staden säljer för 600 mkr

Tre bolag i affär med Stockholms stad.

Klart: Alm blir storägare i Aros efter strukturaffär

Stor affär med bostäder. Läs om detaljerna.

Batljans superlycka

Starkt fredag på börsen. Men ännu återstår mer än hälften…

Estea optimistiskt när synen är tudelad

Blivit en betydande aktör inom samhällsfastigheter.

Bilder: Nu flyttar centrala Kiruna

Invigningsfest i tre dagar.

Klart: Här är Biljana Pehrssons nya vd-jobb

Stor FV-intervju. √ Alla erbjudanden. √ Hög målsättning. √ Kommenterar Arnhult/Castellum. √ ”Bär med mig det resten av livet”.

KlaraBo hyr ut till polisen

Hyresvärdet uppgår till cirka 4,4 mkr.

Tillbaka till förstasidan