Oljefonden finns med som ägare bakom bland annat Unibail-Rodamco-Westfield (som äger MoS och Täby Centrum), Klépierre (Emporia) och Hembla. I oljedroppen finns Oljefondens innehav i svenska bygg- och fastighetsaktier. Klicka på bilden för att se den större, inklusive ägarlistan.

Bakslag för norska Oljefonden

Norska Oljefondens investeringar i stora köpcentrum i England och USA slår hårt mot resultatet. Samtidigt har man tankat färre noterade svenska fastighetsaktier. Men man är fortfarande storägare i Hembla och Victoria Park – och inte minst Westfield Mall of Scandinavia och Emporia.

(Artikeln publicerades ursprungligen i magasinet Fastighetsvärlden nr 4/2021)

2020 var ett tungt år för Oljefonden när det gäller fastigheter. Onoterade innehav gav negativ totalavkastning, –0,1 procent. Totalt avkastade fastigheter –5,0 procent om även de noterade innehaven inkluderas, – 14,9 procent.

Oljefonden beskriver 2020 som ”ett utmanande år för fastighetsmarknaden”. Totalt summerades tillgångar värda 419 miljarder kronor vid årsskiftet. Det kan jämföras med 380 miljarder kronor som Fastighetsvärlden nyligen (i magasinet FV nr 1/2021) bedömde värdet på AP-fondernas fastighetstillgångar.

Som tur är för Oljefonden så står fastigheter endast för en mindre del av det totala värdet på 10,9 biljoner kronor. Fondens aktieinvesteringar i teknikbolag gick exempelvis upp 41,9 procent (Apple, Microsoft och Amazon står för totalt 4,8 procent av totalinvesteringen).

Norska Oljefonden började direktäga fastigheter 2011, och under 2014 och 2015 utklassade fastigheter de övriga placeringarna när det gällde avkastning.

Under 2020 ökade Oljefonden sina direktinvesteringar i fastigheter. 20,5 miljarder investerades, främst via jv:n. Det var 150 procent mer än under 2019. Totalt fastighetsvärde vid årsskiftet var 273 miljarder kronor, vilket motsvarar 65 procent av fastighetsplaceringarna (resten aktier) och endast 2,5 procent av det totala värdet.

Ur Oljefondens årsrapport framgår att pandemin och nedstängda butiker och köpcentrum slagit hårt mot resultatet. De direkt-ägda retailfastigheterna avkastade –12,6 procent 2020, jämfört med –1,5 procent året dessförinnan.

I de direktägda fastigheterna fick Oljefonden in 93 procent av hyran under 2020. När det gäller delsegmenten kom endast 64 procent av hyran in från butiks-lokalerna. Konkurserna var många.

Hårdast slog siffrorna mot retailfastigheter i Storbritannien. Oljefonden pekar på pandemin och den ökande e-handeln som orsak.

Fastighetsinvesteringarna i Europa avkastade –2,1 procent och de i USA var upp 1,9 procent.

Av det direktägda beståndet vid årsskiftet så utgjorde kontor 57 procent, logistik 26 procent och retail 16 procent. Sett till landsfördelning står USA för 47 procent, Frankrike 19 procent och Storbritannien 18 procent. Sett till städer finns det största värdet i Paris, följt av London, New York och Boston.

När det gäller det direktägda beståndet har Oljefonden endast tre fastigheter i Sverige, två i Norrköping och en i Jönköping. Logistikfastigheterna ägs sedan 2012 i ett jv tillsammans med Prologis.

Vid årsskiftet hade Oljefonden aktieplaceringar i 9 213 bolag – varav 23 svenska noterade bygg- och fastighetsbolag, se listan bredvid.

När det gäller investeringar i noterade bolag är det värt att notera att Oljefonden äger hela 9,5 procent i tyska Vonovia, som i sin tur äger Hembla och Victoria Park – med totalt hela 38.000 lägenheter i Sverige.

Oljefonden äger även 4,9 respektive 4,4 procent av aktierna i köpcentrumjättarna Klepierre och Unibail-Rodamco-Westfield, båda med en handfull stora svenska investeringar.

23 noterade innehav i bygg- och fastighetsbolag:

Bolag, ägarandel och värde:

Skanska 2,02 1 850
Castellum 2,41 1 454
Balder 1,31 1 088
Wihlborgs 2,73 812
Fabege 1,78 729
SBB 1,69 758
JM 3,16 666
Peab 2,11 584
Kungsleden 2,79 573
Wallenstam 1,18 531
Nyfosa 3,24 511
Klövern 2,41 493
Hufvudstaden 1,53 458
Pandox 1,59 443
NCC 2,59 439
Catena 1,76 267
Atr. Ljungberg 1,05 251
Bonava 2,24 199
Diös 1,71 185
Eastnine 3,44 100
Sagax 0,54 87
Annehem 2,05 40
Corem 0,46 34

Källa: NBIM

Missa inte! Logistik & Fastigheter 2023

Den 8 februari är det dags för Fastighetsvärldens heldagsseminarium Logistik & Fastigheter 2023. Det äger rum på Elite Stadshotellet, Eskilstuna + Webbsänt.

Se fullständigt program och möjlighet till anmälan här.

Fler Nyheter från förstasidan

Överväger sälja för hela 10 miljarder

FV berättar om beståndet. En av de allra mest kända fastigheterna ingår.

Bantar vid flytt till nybyggt

Nya tider, nytt beslut. Minskar kontorsytan med en tredjedel.

Realplay

Marknadsläget: Yielderna ska upp

Köpare och säljare står långt ifrån varandra. Yielden ska upp, men det finns samtidigt andra positiva tecken för fastigheter.

Vasakronan värvar från citykonkurrent

Blir ansvarig för 110.000 kvm i bästa lägena i Stockholm.

Gladsheim värvar duo

Redo för fortsatt tillväxtresa.

Hon blir ny vd vid Tilia

Tar över efter Håkan Engstam.

Ica säljer till Verdion

Projektinvestering på drygt en halv miljard väntar.

AL försöker sälja känt hus mitt i city

Nära Hötorget. Atrium Ljungberg bekräftar Fastighetsvärldens uppgifter.

Så blir Corems nya mitt i Stockholm

Projektet, efter det överraskande köpet, är snart i mål.

Grand blir större

Expanderar efter uppgörelse med Handelsbanken.

FV Quiz

FV-Quiz: Vad kan du om Gamla stan?

Vad kan du om den lilla och exklusiva stadsdelen?

Topplista

Största affärerna 2022

FV listar de största fastighetsaffärerna som ägt rum hittills i Sverige under 2022.

Colliers är i mål med förvärvet av Pangea

Arvius: ”Styrkan i sammanslagningen är enorm”.

Panattoni: ”Vi ska bygga 250.000 kvm varje år”

Fredrik Jagersjö Rosell: ”Det har ingen gjort tidigare”.

Tillbaka till förstasidan