Engwall lanserar Hybridge – kreditfond för fastigheter
Jens Engwall går samman med Anvil Asset Advisors för att erbjuda alternativ finansiering till nordiska fastighetsägare och fastighetsutvecklare. Erbjudandet är mezzaninefinansiering.
Detta är mezzaninekapital:
- Hybridfinansiering som ligger mellan eget kapital och prioriterade bolån.
- Finansiering mellan 65 och 80 procent av ett fastighetsprojekt. Löptid cirka två år.
- Säkerhet genom aktiepant eller företagsgarantier, eventuellt vid första- eller andra prioritets fastighetsinteckningar.
- Lämplig för utvecklare, privata ägare, joint venture partners och opportunistiska köpare.
Den nyetablerade fondplattformen Hybridge Mezzanine kommer att erbjuda mezzaninefinansiering, en typ av skuld som ligger mellan eget kapital och förstaprioritetsbolån. På ägarsidan av Hybridge finns Anvil Asset Advisors, Hemfosa och Nyfosa-nestor Jens Engwall, Samfunnsbyggs grundare Simon Venemyr Ottersland och Malling & Co.
– Timingen är väldigt bra just nu. Det är orimligt att anta mycket låga eller negativa realräntor på lång sikt, och makroekonomiska stimulanser kommer så småningom att behöva skalas ner. ”Coronadopingen” på finansmarknaderna kan inte fortsätta för evigt. En normalisering av fastighetsmarknaden kommer att skapa många bra investeringsmöjligheter för oss framöver, säger Jens Engwall, styrelseledamot i Nyfosa och delägare i Hybridge.
Genom fonden erbjuder Hybridge fastighetsägare ett finansieringsalternativ för projekt som annars skulle kämpa med en skarp återbetalningsprofil eller låg belåning, eftersom kassaflödet inte passar in i bankernas standardmodeller trots ett robust underliggande fastighetsvärde.
Nordiska banker är selektiva när det gäller lån som överstiger 60 till 65 procent av fastigheternas värde, konstaterar Hybridge, och därmed kan fonden erbjuda finansiering som annars är ouppnåelig för många, då den i vissa fall kan uppgå till 80 procents belåning.
Engwall fortsätter:
– Mezzaninefinansiering är en attraktiv alternativ kapitalkälla för många fastighetsbolag som vill köpa, utveckla och förädla sina fastigheter. Jag har känt Anvil-teamet i många år och har gjort mezzanininvesteringar över hela Norden tidigare. Jag ser det här som en fondplattform med stor Pan-nordisk potential, säger Jens Engwall.
Erik Kimmestad, partner i Anvil Asset Advisors:
– Vi ser att det finns ett finansieringsgap där framför allt små och medelstora fastighetsbolag saknar alternativa källor till kapital. De möts ofta av konservativa banker, medan obligationslån kan vara stela och kräva högre lånevolymer. Mezzanine-finansiering är en väletablerad produkt på större fastighetsmarknader, och kommer att bidra till att göra finansieringsmarknaden för nordiska fastigheter mer flexibel.
Han fortsätter:
– Dessutom är vi rustade för att vara snabba. En av fördelarna med att ha utfäst kapital är att vi kan röra oss snabbt och ha kapitalet på plats inom några veckor, säger Kimmestad, som tillägger att man redan nu satsar aktivt.
