Planen som ska rädda Concent från ruin
Concent har så här långt räddats av att man i princip inte har någon bankfinansiering, utan en skara obligationsägare med hopp om återvinningsmöjligheter.
Igår skulle Concent leverera en lösning på återbetalningen av ett 200 mkr stort obligationslån. Några pengar levererades som väntat inte utan i stället kom ett förslag om omvandling av fordringarna till preferensaktier i ett holdingbolag som föreslås överta bolaget med projektet Barents Center.
Concent använder sig således av en liknande modell som när man under 2017 överlät ett antal projekt till fordringsägare som omvandlade sina fordringar till ägande i bolaget som tagit över projekten.
En bank hade troligen agerat sedan länge när gäldenären inte lyckats lösa sin skuld, men när det nu istället är en mängd obligationsinnehavare med olika förhållningssätt inblandade blir hanteringen utdragen. Nu ska en skriftlig process till och den ska vara klar den 16 mars.
Upplägget innehåller många delmoment och osäkerheten om utfallet är därmed fortsatt påtaglig. 2/3-delar av obligationsinnehavarna måste rösta för. Så kan säkert ske eftersom ingen egentligen har något alternativ – om ingen dammsuger marknaden och erbjuder ett alternativ till att förlora allt.
En förutsättning för att konvertering från obligationer till aktier ska ske är att Concent/Östermyra säkrar finansiering för att byggstart ska kunna ske.
Vid en eventuell vinst i projektet ska preferensaktieägarna få hela vinsten upp till den konverterade skulden. Vinst däröver ska delas 45/55 mellan preferansaktieägarna och stamaktieägarna (Concent) i Östermyra. Preferensaktieägarna kommer att ha 83 procent av rösterna i holdingbolaget.
