Hotell för 19 miljarder förvärvas av Pandox
Tillsammans med sin största ägare Eiendomsspar AS lägger Pandox ett kontantbud på irländska Dalata Hotel Group. Bolaget driver 56 hotellrörelser varav 31 i egna fastigheter. Dessa fastigheter är värda cirka 19 miljarder.
Det Pandox och Eiendomsspar har gjort i det första skedet är att tillsammans bilda Pandox Ireland Tuck Limited (“Bidco”), och tillkännagivit en bindande avsikt att lämna ett kontant uppköpserbjudande på Dalata Hotel Group plc. Styrelsen för Dalata avser att enhälligt rekommendera erbjudandet.
Förvärvet är fullt finansierat genom en kombination av befintliga likvida medel redan tillgängliga för Pandox och Eiendomsspar samt en kreditfacilitet som tillhandahållits Pandox av dess befintliga långivare DNB Bank ASA. Bidco kommer att ägas av Pandox (förväntat 91,5 procent) och Eiendomsspar (förväntat 8,5 procent).
Pandox intresse är främst de ägda fastigheterna och bolaget har inför affären kommit överens med Scandic om ett upplägg där Scandic i framtiden tar över Dalatas hotellrörelse. Se här nedan.
Förvärvet omfattar en portfölj av 56 hotellverksamheter bestående av 31 fastigheter med äganderätt och tomträtt med lång löptid, 22 hotell med hyresavtal och 3 hotell under managementavtal i Irland, Storbritannien, Tyskland och Nederländerna.
Per den 30 juni 2025 värderades Dalatas ägda hotellportfölj genom oberoende värdering till cirka 1.700 miljoner Euro, motsvarande cirka 19 miljarder kronor.
Dalatas ägda hotellfastighetsportfölj omfattar 31 hotell i 11 städer, varav 21 finns i Irland och 10 i Storbritannien, med totalt 6 626 rum.
– Dalatas portfölj består av väletablerade och ytterst lönsamma fyrstjärniga hotell i starka lägen, vilket ytterligare kommer att utöka Pandox närvaro på flera stora, dynamiska och växande hotellmarknader i norra Europa. Hotellfastigheterna är av hög teknisk standard och kommer att bidra positivt till den övergripande kvaliteten på Pandox hotellfastighetsportfölj, kommenterar Pandox vd Liia Nõu förvärvet.
Bidco har undertecknat ett ramavtal med Scandic om att vara driftspartner för den befintliga Dalataportföljen från och med slutförandet av förvärvet, med avsikten att efter slutförandet dela upp fastighetsverksamheten och hotellverksamheten inom Dalata-koncernen. Bidco och Scandic har även ingått optionsavtal, där Dalatas hotellverksamhet, vid ett optionsutnyttjande, kan komma att säljas till Scandic efter slutförandet av en uppdelning av fastighetsverksamheten och hotellverksamheten.
Om hotellverksamheten förvärvas efter ett optionsutnyttjande, förväntas Scandic betala 500 miljoner Euro (på kassa- och skuldfri basis och med sedvanliga justeringar för kassa, nettoskuld och rörelsekapital), motsvarande cirka 5,6 miljarder kronor, med justeringar baserade på utfallet av uppdelning av hotellverksamheten efter slutförandet. Därefter skulle Bidco behålla en portfölj bestående av 31 fastigheter med äganderätt och tomträtt med lång löptid i Irland och Storbritannien. Dessa fastigheter skulle slutligen drivas av Scandic under nya omsättningsbaserade hyresavtal.
