Finansinspektionen varnar för kommersiella fastigheter

Via olika stresstester som Finansinspektionen genomfört har inspektionen funnit att kapitalkraven för utlåning till kommersiella fastigheter är alltför låga i förhållande till möjliga kreditförluster.

Finansinspektionen (FI) har publicerat en 30-sidig rapport om risker inom fastighetssektorn, med bäring på svenska banker och den finansiella stabiliteten.

FI bedömer att den byggts upp risker i den kommersiella fastighetsmarknadenden och att den är sårbar för störningar. God tillgång på kapital och låga räntor har bidragit till snabbt stigande fastighetspriser. Fastighetsföretagen har samtidigt ökat sina skulder för att investera i förvärv och nyproduktion.

Den största risken för minskad intjäning hos fastighetsföretagen ser FI i en nedgång av efterfrågan på lokaler vilket skulle leda både till ökade vakanser och sjunkande hyresnivåer. Samtidigt säger man att utsikterna för företagens intjäning framöver är stabila.

Dagens prisnivå på fastigheter kan motiveras med låga räntor och stigande driftnetton, men om synen på risk förändras liksom tron på framtida intäkter skulle visa sig överdriven är marknaden förmodligen mer sårbar, skriver inspektionen i analysen.

På finansieringssidan ser man förhöjda risker och säger att skulderna nu är historiskt hög i förhållande till driftnettot. Spridningen av finansiering från enbart banklån till en mer diversifierade finansiering via kapitalmarknaden är positiv om det är ett varaktigt förhållande. Men det bygger också upp större refinansieringsrisker om kapitalmarknadens aktörer vår ett mindre placeringsbehov eller minskar sitt intresse för utlåning till fastigheter.

FI har genomfört stresstester med tre scenarion:

  • Scenario 1: Minskade intäkter, driftnettot minskar med 15 procent, eller för bostads- och samhällsfastigheter med 5 procent.
  • Scenario 2: Ränteökning, genomsnittliga räntekostnaden stiger med 2 procentenheter (från 1,5 till 3,5 procent)
  • Scenario 3: Kombinerad stress, de två ovanstående scenariona kombineras.

Via dessa stresstester har FI funnit att andelen skulder med förhöjd kreditrisk ökar från omkring 6 procent i nuläget till nära 15 procent vid den kombinerade strassen. Scenario 1 innebär väldigt liten påverkan utan det är ränteökningsscenariot som påverkar utfallet starkt.

Finansinspektionen bedömer med ledning av detta att bankerna inte sätter av tillräckligt med kapital för att täcka förlustriskerna i denna utlåning. FI kommer nu att analysera hur mycket kapitalkravet bör höjas för att möta förlustriskerna i fastighetsutlåningen. Ett besked om det är att vänta under hösten.

Fler Nyheter från förstasidan

Peter Norman om OP: ”Gäller att kavla upp ärmarna”

Oscar Properties styrelseordförande ger sin syn på bolaget, förvirringen, betalningsmissarna och vad som krävs inför framtiden.

Söker hela 17.500–25.000 kvm lokaler för stor satsning

Planerar för expansion i Stockholmsområdet. FV berättar om planerna och önskemålet. Är även redo att sälja fastighet i city.

Ikea köper för 1,4 miljarder i Paris – nära Louvren

Möbeljättens satsningen mot storstadcentrum fortsätter.

OP säljer med förlust – nära Oscars privata köp

Oscar Properties genomför ytterligare en försäljning.

Förvirrande: Jo – enhälligt om ansvarsfrihet i OP

Kort sammanfattning av årsstämman vid pressade bolaget Oscar Properties.

Nyfosa säkrat pengar till 5-miljardersköpet

Revansch för tidigare inställd affär som var ännu större.

Rekord: Skanska hyr ut 47.000 kvm kontor

Fyller upp höghusprojekt. Försäkringsbolag tecknar hyresavtal. Läs Claes Larssons kommentar och om bolagets andra större kontorsuthyrningar.

Oscars dotterbolag begärdes i konkurs

Negativa nyheter precis när Oscar Properties bolagsstämma skulle inledas. Ytterligare en tvist med ett känt fastighetsbolag. Uppger att man betalat.

Kämpande Stordalen kritisk mot regeringen

Besviken på några fastighetsägare. Den stora projektbanken.  Plötsligt kom bokningarna  Prognosen och de svåraste segmenten Buden på fastigheterna  ”Man behöver kramas”.

Utländska köpare nästan helt borta

Pangea summerar första halvåret och tror på högre fart på transaktionsmarknaden under hösten.

Miljardaffär i Sundbyberg

Förstärks med ny infrastruktur om några år.

Kapitalet vänder nordliga staden ryggen

”Tanken är att någon annan ska äga på sikt.”

Porträtt

”Det här är vad vi har tränat för”

Riskkoll. Niams vd Fredrik Jonsson ansvarar för många miljarder från några av världens största pensionsfonder. Han anser att egenskaper är viktigare än kunskap, tror inte på quick fix-lösningar eller spådomar för att hantera kriser och ogillar överförenkling. Är Niam förberett för att hantera coronakrisen?

Köper för 400 mkr i Malmö

Förvärvar centralt för cirka 20.300 kronor per kvadratmeter.

Tillbaka till förstasidan