Finansinspektionen varnar för kommersiella fastigheter

Via olika stresstester som Finansinspektionen genomfört har inspektionen funnit att kapitalkraven för utlåning till kommersiella fastigheter är alltför låga i förhållande till möjliga kreditförluster.

Finansinspektionen (FI) har publicerat en 30-sidig rapport om risker inom fastighetssektorn, med bäring på svenska banker och den finansiella stabiliteten.

FI bedömer att den byggts upp risker i den kommersiella fastighetsmarknadenden och att den är sårbar för störningar. God tillgång på kapital och låga räntor har bidragit till snabbt stigande fastighetspriser. Fastighetsföretagen har samtidigt ökat sina skulder för att investera i förvärv och nyproduktion.

Den största risken för minskad intjäning hos fastighetsföretagen ser FI i en nedgång av efterfrågan på lokaler vilket skulle leda både till ökade vakanser och sjunkande hyresnivåer. Samtidigt säger man att utsikterna för företagens intjäning framöver är stabila.

Dagens prisnivå på fastigheter kan motiveras med låga räntor och stigande driftnetton, men om synen på risk förändras liksom tron på framtida intäkter skulle visa sig överdriven är marknaden förmodligen mer sårbar, skriver inspektionen i analysen.

På finansieringssidan ser man förhöjda risker och säger att skulderna nu är historiskt hög i förhållande till driftnettot. Spridningen av finansiering från enbart banklån till en mer diversifierade finansiering via kapitalmarknaden är positiv om det är ett varaktigt förhållande. Men det bygger också upp större refinansieringsrisker om kapitalmarknadens aktörer vår ett mindre placeringsbehov eller minskar sitt intresse för utlåning till fastigheter.

FI har genomfört stresstester med tre scenarion:

  • Scenario 1: Minskade intäkter, driftnettot minskar med 15 procent, eller för bostads- och samhällsfastigheter med 5 procent.
  • Scenario 2: Ränteökning, genomsnittliga räntekostnaden stiger med 2 procentenheter (från 1,5 till 3,5 procent)
  • Scenario 3: Kombinerad stress, de två ovanstående scenariona kombineras.

Via dessa stresstester har FI funnit att andelen skulder med förhöjd kreditrisk ökar från omkring 6 procent i nuläget till nära 15 procent vid den kombinerade strassen. Scenario 1 innebär väldigt liten påverkan utan det är ränteökningsscenariot som påverkar utfallet starkt.

Finansinspektionen bedömer med ledning av detta att bankerna inte sätter av tillräckligt med kapital för att täcka förlustriskerna i denna utlåning. FI kommer nu att analysera hur mycket kapitalkravet bör höjas för att möta förlustriskerna i fastighetsutlåningen. Ett besked om det är att vänta under hösten.

Fler Nyheter från förstasidan

Serneke: Karlatornet klart hösten 2022

Höghuset inte klart till Göteborgs 400-årsfirande.

Porträtt

”Det kan leda till en krasch för dem”

Analytisk. Han valde fastighetsmarknaden framför en it-bransch i startgroparna och han har varit involverad i Sveriges största fastighetstransaktion. Men det är framför allt på Skandia Fastigheter som Åke Pettersson har gjort avtryck. Möt bolagets nya vd.

Klassiskt hotell i Stockholm sålt efter kort innehav

Affär som ägt rum under FV:s radar under sommaren.

Drar tillbaka säljplan för del av landmärke i Stockholm

12.000 kvm nyutvecklade lokaler. Ligger i det hetaste utvecklingsområdet i Stockholm.

Japanska Muji öppnar sin största butik i Europa i city

Butiken i centrala Stockholm kommer bli kedjans största i Europa.

Wihlborgs säljer landmärke

Avyttrar för 720 miljoner kronor.

Historiskt kontorsbygge för Kungsleden när Eden startas

Genomfört två uthyrningar i det allt hetare området. Se flera bilder.

Topprankade rådgivare startar eget

Två av de mest välkända rådgivarna. Berättar om planerna för Fastighetsvärlden.

Klart vem som flyttar in i Probitas projekt posthuset

Snabbväxande bolag lägger beslag på nyrenoverade kontorslokaler vid Odenplan.

Han blir ny vd vid Castellum i Stockholm

Klart med vem som ersätter sparkade Anders Nilsson. Blir ansvarig för bestånd som nästan är värt 30 miljarder kronor.

Bildextra: Fabege planerar för hela 400.000 kvm kontor

Klaus Hansen Vikström om bolagets planerade jättesatsning i Flemingsberg. Motsvarar mer än 35 Hötorgsskrapor.

Skola kan rädda Oscars förfallna lyxiga projektplan

Miljardprojektet på Lilla Essingen skjuts allt mer på framtiden. Nu kan det bli en annan verksamhet.

Japanska storköparen nobbar grannfastigheten

En av de största styckeaffärerna i Sverige på länge väntas.

Tillbaka till förstasidan