Ett bra läge för pensionsfonder
Läget för fastighetsaktier är ännu för instabilt för privata aktieplacerare att gå in, men för pensionsfonder är det ett jättebra tillfälle. Så resonerar Jonas Olavi i det senaste programmet från Realplay.
Olavi är till vardags allokeringschef och förvaltare på Alpcot. Han tycker att rapporteringssäsongen så här långt varit relativt bra överlag men att det snabbt kan förändras även för starka industribolag. Hos de fastighetsbolag som rapporterat ser även nettouthyrningen överlag positiv ut vilket han ser som ett viktigt tecken när bolagen ska synas.
Det han ser i korten för börsen generellt är att när den största inflationshysterin lagt sig kommer oron mer rikta in sig på vilka tillväxtmöjligheter som finns. Därför har han styrt om de mandat han har till en större andel värdeaktier än tillväxtaktier. Hans tips är alltså att det kommer bli lite värre till innan det vänder.
För fastighetsaktier, där finansieringen är en stor del i kostnadsmassan, tycker han att det gäller att hålla koll på centralbankernas framgång med att bekämpa inflationen. Att se att det arbetet går åt rätt håll och hålla utkik för när marknaden börjar diskontera in att höjningarna ska upphöra.
Men just nu anser Olavi att det är bra att ”sitta på händerna” och mer analysera och ta fram bolag som ser intressanta ut för att klippa till när det vänder. Att fyndköpa redan idag tycker han är för riskabelt.
– Välj några få bolag att följ dem. Sätt upp fem bolag på en post-it lapp. Bolagen du vill in i när det bottnat ur.
Han pekar på att många tror att Centralbankerna kommer att ha nått långt i sin strävan att få ned inflationen inom 6-9 månader.
Hela samtalet finns att titta på via Realplay.se
