Estea stryper ränteutbetalning

Estea hänvisar till förändrade marknadsförutsättningar, med högre räntenivåer och ökade osäkerhetsfaktorer. Den ränta som skulle ha betalats ut till innehavarna av kapitalandelsbevisen ska nu ackumuleras och betalas ut när marknadsläget normaliserats. Ränta kommer dock att betalas ut vid nästa ordinarie räntebetalningsdag den 10 januari 2023. Först därefter ackumuleras räntan tillsvidare.

Estea Omsorgsfastigheter har ett bestånd som värderades till drygt 3,3 miljarder vid utgången av tredje kvartalet 2022. Uthyrningsgraden i beståndet  var då 98 procent och överskottsgraden 74 procent, men bolaget gjorde då ett negativt förvaltningsresultat på 6 mkr.

Mer än hälften av räntekostnaderna som bolaget hade för den perioden avsåg kapitalandelsbevisen. Estea Omsorgsfastigheters upplåning via bank uppgick samtidigt till 1980 mkr och hade en snittränta på 2,32 procent. Kapitalandelsbevisen, som kan beskrivas som en slags obligation, löper med 4 procents ränta samt eventuell vinstdelning.

-När marknadsläget förbättras kommer vi att omvärdera huruvida räntebetalning ska ske. Beslutet att pausa ränteutbetalningen är att betrakta som en försiktighetsåtgärd, understryker Johan Eriksson Rydermark, VD på Estea AB.

Esteas bestånd får anses ha trygga hyresintäkter med en kvarvarande genomsnittlig hyresduration på 9,8 år. Med marknadsräntor på väg upp och kapitalandelsbevis om 1252 mkr som ska erhålla 4 procent i årlig ränta är ekvationen för förvaltningsresultatet för stunden knepig.

Tidigare kommunicerade expansionsplaner lär vara utbytta mot mer strama tyglar. Bolaget har dock förnärvarande två nyproduktionsprojekt igång i Norrköping respektive Halmstad, projekt med en investeringsvolym om totalt 400 mkr varav 70 mkr var investerat vid månadsskiftet september-oktober.