Catena nära köp för 5 miljarder i Danmark

Catena meddelar att bolaget befinner sig i fortskridna förhandlingar efter att ha tecknat en avsiktsförklaring med en befintlig hyresgäst för att förvärva en nybyggd, fullt uthyrd logistikfastighet med hög ESG-profil i Danmark.

Efter att affären har genomförts kommer hyresgästens andel av Catenas hyresintäkter motsvara cirka 20 procent. Sale and leaseback-transaktionen, genom vilken fastigheten planeras att förvärvas, värderar fastigheten till omkring 5 miljarder kronor. Förvärvet kommer, när och om det slutförs, att addera ytterligare stabilitet till Catenas hyresintäkter med ett 14-årigt hyresavtal, vilket skulle förlänga den genomsnittliga kontraktstiden från 5,8 år den 30 juni 2024 till cirka 6,8 år.

Med en bekräftad finansieringslösning på plats förväntas Catenas finansiella riskprofil förbättras då den genomsnittliga kapitalbindningen förlängs från 3,6 år till uppskattningsvis cirka 4,6 år, samtidigt som bolagets genomsnittliga lånemarginal minskar. Catenas ledning förväntar sig att slutföra denna transaktion mot slutet av tredje kvartalet 2024.

Enligt Fastighetsvärldens uppgifter skulle det kunna handla om en DSV-fastighet i Horsens. Den fastigheten motsvarar nyckeltalen och Catena har även tidigare gjort affärer med DSV.

Styrelsen i Catena har beslutat om en riktad nyemission av 5.487.282 aktier. Genom Nyemissionen kommer Catena att tillföras 3.056 mkr före emissionskostnader. Teckningskursen i nyemissionen har fastställts till 557,00 kronor per aktie genom ett accelererat book building-förfarande. Teckningskursen motsvarar en blygsam rabatt om 0,2 procent mot det volymvägda genomsnittspriset (VWAP) för aktien under de senaste tio handelsdagarna (558,26 kronor), en rabatt om strax under 3 procent i förhållande till stängningskursen på Nasdaq Stockholm den 28 augusti 2024 (574,00 kronor) samt en premie på 40,7 procent mot EPRA NRV per aktie i Catena, vilket uppgick till 396,00 kronor den 30 juni 2024.

Nyemissionen tecknades av svenska och internationella institutionella investerare, inklusive Warehouses de Pauw SA (”WDP”), AMF Småbolagsfond, Clearance Capital Limited, Ranger Global Real Estate Advisors och fonder förvaltade av Columbia Threadneedle Investments. Däremot går inte Catenas största aktieägare, Backahill, med i emissionen. De och övriga aktieägare som inte deltar i emissionen späds ut cirka 9 procent. För Backahill innebär det att ägarandelen minskar från ca 20,4 procent ned till 18,6 procent. Med det är man fortsatt störst ägare i Catena.

Carnegie Investment Bank , Swedbank och Van Lanschot Kempen N.V. har utsetts till Joint Global Coordinators och Bookrunners. Born Advokater är legal rådgivare till bolaget och Baker McKenzie är legal rådgivare till Joint Bookrunners i samband med nyemissionen.

Emissionslikviden, allt annat lika, förväntas ha en påverkan på cirka -7,8 procentenheter på belåningsgraden (från 38,8 procent till cirka 31,0 procent) och cirka -1,7x på framåtriktad tolvmånadersperiods nettoskuld/EBITDA (från 8,0x till 6,3x) baserat på balansräkningen per den 30 juni 2024.

Under 2024 har Catena genomfört investeringar till ett värde av 5,1 mdkr, vilket gjorts i enlighet med de nuvarande investeringskriterierna om en direktavkastning på cirka 6 procent. Sedan kapitalanskaffningen i mars 2024 har ledningen investerat 3.0 miljarder kronor i förvärv, där förvärvet av den toppmoderna logistikfastigheten Örja 1:22 vid motorvägen i Landskrona, södra Sverige, utgjorde merparten.